2017年期货从业考试基础知识复习要点
本文“2017年期货从业考试基础知识复习要点”,跟着留学群期货从业资格考试频道来了解一下吧。希望能帮到您! 一、完全套期保值与不完全套期保值 导致不完全套期保值。 原因:期货与现货①价格变动幅度并不完全一致;②商品存在等级差异,导致波动幅度差异;③两个市场之间的头寸数量不一致;④缺少对应的期货品种,替代品的相关程度未达到足够理想。 二、基差概述 1.基差=现货价格-期货价格 2.影响因素: (1)时间差价:持仓费是指仓储费、保险费和利息等费用的总和。 (2)品质差价 (3)地区差价。 3.反向市场出现的原因,一是近期对某种商品的需求非常迫切; 二是预计将来该商品的供给会大幅度增加。 4.基差的变动 (1)基差走强:基差的值越来越大,注意并非绝对值,而是正常值。 (2)基差走弱:基差的值越来越小,注意并非绝对值,而是正常值。 (3)无论基差走强还是走弱,由于期货交割的存在,随着期货合约交割月份的临近,基差均会趋向于零。 三、基差变动与套期保值效果 基差保值的实质是用较小的基差风险代替较大的现货价格风险。 四、套期保值有效性的衡量 套期保值有效性=期货价格变动值/现货价格变动值。在我国2006年会计准则中规定, 当套期保值有效性在80%至125%的... [ 查看全文 ]2017年期货从业考试基础知识复习要点的相关文章